REAKSI SIGNAL FAKTOR MAKROEKONOMI, FUNDAMENTAL, DAN RESIKO SISTEMIS (BETA SAHAM) TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)

Purboyo Purboyo(1*), Rizka Zulfikar(2)

(1) Fakultas Ekonomi - Universitas Islam Kalimantan MAB Banjarmasin
(2) Fakultas Ekonomi - Universitas Islam Kalimantan MAB Banjarmasin
(*) Corresponding Author

Sari


This study aims to determine the effect of macroeconomic factors, corporate fundamentals and systemic risk on the return of Islamic stocks listed on the Indonesian stock exchanges incorporated in Jakarta Islamic Index (JII) stocks during the period 2013 to 2016, the sampling of data using purposive sampling method, there are 11 syariah-compliant companies which for four years or eight consecutive times entered into JII index during the observation period between 2013 and 2016 sampled, while the variables studied consist of GDP (Gross Domestic Product), inflation, DER (Debt to Equity Ratio), ROA (Return On Assets), BETA (systemic risk) and stock return. The test method using multiple regression analysis with SPSS test, the result of statistical test with F test (F-test) got the result that all independent variables (GDP, inflation, DER, ROA, BETA) simultaneously have significant effect to stock return with significance level 0,002 , the result of statistical test with t test (t-test) there are two variables that is inflation with significance level 0,017 and DER with significance level 0,030 have significant effect to return of syariah stock, while other variable that is GDP, ROA and BETA have no significant effect to stock return sharia.

 

Keywords: Sharia stock, GDP, Inflation, Corporate fundamentals, systemic risk, Stock return

Teks Lengkap:

PDF

Referensi


Azwar, Yama, I., Mufrani, A., Suhendra, & Noor, S. (2010). Analisis Faktor Fundamental Terhadap Excess Return Saham Syariah Perusahaan Jakarta Islamic Index. Al-Iqtishad, 3 (1)(Januari 2011), 127–140.

BPS (Badan Pusat Statistik). (2017). Produk Domestik Bruto Indonesia 2012-2016. Https://www.bps.go.id, 1–105.

Darminto, A. P., & Saifi, M. (2014). Faktor Internal dan Eksternal yang Mempengaruhi Pergerakan Harga Saham (Studi Pada Saham-Saham Indeks LQ45 Periode 2009 – 2013). Jurnal Administrasi Bisnis, 11 (1)(Juni 2014), 1–9.

Direktorat Pasar Modal Syariah Otoritas Jasa Keuangan. (2016). Roadmap Pasar Modal Syariah 2015 – 2019. Http://www.ojk.go.id, 1–103.

Ferdinand Augusty. (2006). Metode Penelitian Manajemen: Pedoman Penelitian untuk Penulisan Skripsi, Tesis dan Disertasi Ilmu Manajemen (2nd ed.). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, CV.Indoprint Semarang.

Gallagher, T. J., & Joseph D. Andrew Jr. (1999). Financial Management: Principles and Practise. New Jersey: Prentice Hall Inc.

Husnan Suad. (2005). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta: AMP YPKN.

Ismayanti, D., & Yuniar, M. W. (2014). Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko (Beta) Terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Termasuk Dalam Indeks LQ 45. Jurnal Wawasan Manajemen, 2 (1)(Februari 2014), 1–20.

Jogiyanto Hartono. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (7th ed.). Yogyakarya: BPFE Fakultas Ekonomi Universitas Gadjah Mada.

Kewal, S. S. (2012). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Economia, 8 (1)(April 2012), 53–64.

Kurniawan, R. D., & Asandimitra, N. (2014). Analisis Perbandingan Kinerja Indeks Saham Syariah dan Kinerja Indeks Saham Konvensional. Jurnal Ilmu Manajemen, 2 (4)(Oktober 2014), 1356–1366.

Menteri Keuangan. PMK-169/PMK.010/2015 Penentuan Besarnya Perbandingan antara utang dan modal perusahaan (2015).

Nugraha, F. A. (2014). Pengaruh Analisis Fundamental Terhadap Return Saham Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014.

Otoritas Jasa Keuangan. Penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal, Pub. L. No. 15/POJK.04/2015, OJK 1 (2015). Indonesia. Retrieved from http://www.ojk.go.id/id/kanal/iknb/regulasi/lembaga-keuangan-mikro/peraturan-ojk/Documents/SAL-POJK PERIZINAN FINAL F.pdf

Putri, A. A. B., & Sampurno, R. D. (2012). Analisis Pengaruh ROA, EPS, NPM, DER dan PBV Terhadap Return Saham. Diponegoro Business Review, 1, 1–11.

Santoso Singgih. (2012). Aplikasi SPSS pada Statistik Parametrik. Jakarta: PT. Elex Media Komputindo.

Setiawan, B. (2017). Perbandingan Kinerja Pasar Modal Syariah dan Konvensional : Suatu Kajian Empiris pada Pasar Modal Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini, 8 (1)(Juli 2017), 35–40.

Setyowati, H., & Ningsih, R. (2016). Pengaruh Faktor Fundamental, Risiko Sistemis dan Ekonomi Makro Terhadap return Saham Syariah yang Tergabung di Jakarta Islamik Indek (JII) pada Periode 2010 - 2014. Jurnal Kajian Bisnis, 24(1), 54–70.

Sinaga, A. K., & Triaryati, N. (2014). Pengaruh Faktor Fundamental dan Ekonomi Makro Terhadap Harga Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 3, 1412–1426.

Sukirno Sadono. (2015). MAKROEKONOMI: Teori Pengantar (Ed.3 Cet.2). Jakarta: PT.Raja Grafindo Persada.

Supadi, D. B. P., & M. Nuryanto Amin. (2014). Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistemis Terhadap Return Saham Syariah. Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, 12 (1)(April 2012), 23–45.

Suyati, S. (2015). Pengaruh Inflasi , Tingkat Suku Bunga Dan Nilai Tukar Rupiah / Us Dollar Terhadap Return Saham Properti Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah UNTAG Semarang, 4, 70–86.

Tandelilin Eduardus. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi (1st ed.). Yogyakarta: Karnisius.

Yeye, S., & Tri, T. (2011). Reaksi Signal Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas Terhadap Return Saham Perusahaan. Dinamika Keuangan Dan Perbankan, 3 (1)(Mei 2011), 17–37.

https://www.bps.go.id/ diakses pada tanggal 5 September 2017

http://www.bi.go.id/id/moneter/inflasi/data/ diakses pada tanggal 5 September 2017

https://www.finance.yahoo.com diakses pada tanggal 6 September 2017

https://finance.google.com diakses pada tanggal 6 September 2017

http://www.idx.co.id/ diakses pada tanggal 7 September 2017

http://www.reuters.com/ diakses pada tanggal 7 September 2017.




DOI: http://dx.doi.org/10.31602/alsh.v3i2.1199

Refbacks

  • Saat ini tidak ada refbacks.


Al-Ulum : Jurnal Ilmu Sosial dan Humaniora by https://ojs.uniska-bjm.ac.id/index.php/ALSH is licensed under is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.